Контекст

Партнеры

Инфо


RosInvest.Com ,

 -

Страхование представляет специфическую сферу финансовой деятельности. В этом разделе вы найдете все о страховании, его видех и особенностях.

 

 

Глобализация страхового рынка.

 

Как и в общей теории экономики, в страховании нель­зя считать устоявшимся терминологическое понимание категорий «страховой рынок» и «страховое хозяйство». Некоторые авторы придерживаются точки зрения, что мировой рынок как сфера то­варного обмена представляет собой спрос и предложение на това­ры, услуги и капитал в масштабе мирового хозяйства. На этой основе возможно употребление термина «страховое хозяйство» как совокупности общественных отношений в области страхова­ния, связанных с производством, распределением, продажей и по­треблением страховых услуг. Зарубежные авторы употребляют в таких случаях термин «мировая страховая экономика». Такое ши­рокое понимание позволяет включить в категорию мирового стра­хового хозяйства общественные отношения, связанные с учреждением, деятельностью, организационным устройством, управлением страховыми организациями, а также отношения, определяющие государственное регулирование деятельности стра­ховщиков, страхователей, иных субъектов страхового рынка по поводу страхования, установление необходимых условий и пред­посылок использования страхования в экономических отношени­ях. В свою очередь, страховой рынок, являющийся более узкой категорией, можно определить как общественные отношения, связанные с куплей-продажей страховых услуг.
Стратегия развития рынка любого товара или услуг определяет­ся совокупностью показателей и характеристик трех основных элементов, спроса, предложения и собственно товара (услуги), во­круг которого они складываются. В отношении международного рынка необходимо иметь в виду его сложную структуру, так как, с одной стороны, он существует как самостоятельный экономиче­ский феномен, а с другой — формируется как совокупность наци­ональных и региональных рынков.
Глобализация мирового страхового рынка представляет собой процесс стирания законодательных и экономических барьеров между национальными страховыми хозяйствами, происходящий под влиянием изменений в мировой экономике, и имеет в качест­ве конечной цели формирование глобального страхового про­странства. Это явление выражается в следующих процессах, активно протекающих с начала девяностых годов двадцатого века:
1) концентрация страхового и перестраховочного капитала, что проявляется в массовых слияниях и приобретениях страховых и перестраховочных обществ на мировом страховом рынке, форми­рование на этой основе транснациональных страховых обществ (ТНС);
2) сращивание страхового, банковского и ссудного капитала в огромных масштабах, приводящее к формированию транснацио­нальных финансовых групп (ТНФГ);
3) концентрация на рынке страховых посредников, проявляю­щаяся в формировании крупнейших международных страховых брокеров путем слияния и приобретения мелких и средних об­ществ;
4) концентрация потребителей страховых услуг, проявляющая­ся в росте капитализации ТНК и ТНБ и изменяющая их спрос на традиционные страховые услуги;
5) изменение традиционных форм и видов страховых услуг, ве­дущее к сращиванию страховых и финансовых услуг, и появление на этой основе альтернативного страхования и перестрахования, секьюритизация как новый способ организации страховой защи­ты, основанный на управлении активами страхователей и страхов­щиков;
6) изменение спроса на «массовые» страховые услуги, в частно­сти, активизация участия страховщиков в пенсионном страхова­нии на фоне демографического старения населения в экономически развитых странах и сокращения участия государст­ва в выплате пенсий по старости и инвалидности;
7) расширение сферы использования частного коммерческого страхования: страхование от политических и военных рисков, страхование кредитов и гарантий, страхование информационных рисков и т.д.;
8) изменение рыночной среды в условиях полной компьютери­зации потребителей страховых услуг и использования интернета для продажи страховых и перестраховочных услуг;
9) рост опустошительности страховых убытков как результат развития урбанизации, технического прогресса, удорожания част­ной и корпоративной собственности, влияния глобальных клима­тических изменений;
10) повсеместная либерализация торговли страховыми услуга­ми и расширение доступа иностранных страховщиков и перестра­ховщиков на ранее «закрытые» национальные рынки стран Центральной и Восточной Европы, Латинской Америки, Азии под влиянием политических изменений, создание Всемирной торго­вой организации, Международной Ассоциации страховых надзо­ров.
Рассмотрим проявления глобализации более подробно, обра­тив при этом внимание на то, что изменение законодательного ре­гулирования  проведения  страховых  и  перестраховочных операций, особенности влияния глобализации на мировой рынок перестрахования, расширение сферы применения страховых услуг рассмотрены нами в соответствующих главах работы.
Изменения последних лет, произошедшие с «продавцами» страховых услуг, услуг по прямому страхованию (страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни), пере­страхованию и посреднических услуг в области страхования, в наибольшей мере предопределяют развитие мирового страхово­го хозяйства и отражают процессы консолидации, глобализации и интеграции.
В 1995 г. Employers Reinsurance Corporation были приобретены два основных конкурента: Frankona Re. и Aachen Re. за общую сумму около 850 млн. долл. Эта сделка положила начало или, точ­нее, стала первой в длинной цепочке маленьких, больших и очень больших слияний и поглощений в страховой отрасли. Согласно данным, опубликованным в октябре 1997 г. британским журналом Reinsurance с 1995 по 1997 г. общая сумма сделок по слиянию и присоединению компаний на страховом рынке превысила 76 млрд. долл., при этом учитывались лишь сделки, размер кото­рых превышал 500 млн. долл. (см. табл. 1). Интересно, что этот процесс охватил не только прямых страховщиков, но и перестра­ховщиков, а также страховых брокеров и носит глобальный харак­тер в отрасли.
Таблица 1.1
Сделки по слиянию и поглощению 1995—1997 гг. (в млн. долл.)


Компания, выступившая покупателем

Купленная компания

Сумма сделки

Sun Alliance

Royal

9080,0

Aetna

US Healthcare

8900,0

Аха

DAP

7900,0

Hamburg-MannheiiTiei

Victoria

7700.0

Prudential

Scottisli Amicable

4600,0

Travelers

Aetna

4100,0

Aegon

Providian

3500,0

Munich Re.

American Re.

3300,0

Cleat-West Life Co.

London Insuiance Gioup

2940,0

Swiss Re

M&G Re

2660,0

Safeco

American States

2350,0

Berkshire Hathaway

GE1CO

2300,0

ING

Equitable of Iowa

2200,0

American Geneial

VS Life

1800,0

Marsh & McLennan (6p)

Johnson & Higgins

1800,0

Aon (6p)

Alexandei & Alexander

1230,0

Halifax

Clerical Medical

1200,0

Zurich & Provident

Paul Revere

1200,0

CAN

Continental

1100,0

ACE

Tempest

976.0

Partner Re.

SAFR

950,0

Ge Capital

Colonial Penn P & С

950,0

General Re

National Re

940,0

Jefferson Pilot

Chubb Life

875,0

Employers Re.

Fiankona Re.

716,0

Exel

Global Capital Re.

637,0

TRG

Zerox

612,0

Общая сумма сделок

 

76466,0

Однако рекордное количество и сумма слияний и поглощений пришлись на 1998 г. Суммарная стоимость обнародованных сде­лок составила 2,5 трлн. долл., что на 54% больше, чем в 1997 г. 8 из 10 крупнейших и 7 крупнейших в мировой истории страхова­ния слияний и поглощений также произошли в этом году. Среди крупнейших сделок этого года необходимо выделить: приобрете­ние American Int. Gioup страховой компании SunAnierica за 18,2 млрд. долл., приобретение Comniercial Union (третья по объе­мам поступления страховой премии в страховании ином, чем страхование жизни, компания Великобритании в 1997 г. — 2,4 млрд. экю) страховой компании General Accident (четвертая по объемам   поступлений   компания   Великобритании)   за 11,7 млрд. долл., что повлекло за собой и изменение названия страховщика-покупателя на General Commercial Umon, а совокуп­ный объем премии после слияния позволил занять второе место на британском рынке, уступив лишь RoyalSunAlliance.
В последующие годы этот процесс продолжался. Например, в июне 1999 г. было объявлено о приобретении датским страхов­щиком Codan, являющимся дочерней компанией RoyalSunAllianсе, шведской компании Trygg-Hansa, специализирующейся на страховании ином, чем страхование жизни, за 316,0 млн. ф. ст. Это позволило увеличить долю датского страховщика Codan на шведском рынке до 16% после того, как компания заняла лиди­рующие позиции и предоставила значительную долю британской RoyalSunAlliance на скандинавском рынке в целом. В свою оче­редь, датский страховщик уступил свою долю в ранее учрежден­ном им банке Codan Bank шведскому банку SE Banken за 66,0 млн. ф. ст., решив таким образом задачу рационализации управ­ления в группе и получив доступ к банковским сетям для прода­жи страховых услуг на территории не только Дании, но и Швеции. Приведенный пример показывает взаимосвязь и тесное переплетение на современном этапе банковского и страхового капитала на мировом финансовом рынке.
Наряду с расширением трансграничной торговли страховыми услугами, приобретение страховщиков, учрежденных и действую­щих в других странах, приводит к значительному увеличению страховой премии, получаемой страховщиками от страхователей, расположенных в иных странах. По имеющимся данным, для крупнейших страховых компаний, проводящих страхование иное, чем страхование жизни, к 2005 г. доля страховой премии, получае­мой из-за рубежа, увеличится до 45% общего объема поступлений.
Основными причинами и предпосылками приведенных выше примеров масштабных слияний и поглощений являются следую­щие:
1. Перенасыщение национальных и мирового рынков страхова­ния большим числом участников рынка, имеющих высокий уро­вень капитализации, и, как следствие, жесткая конкуренция между ними.
2. Потребность в дальнейшем развитии и увеличении страховой премии в условиях сокращения потенциала и эластичности спроса на страховые услуги в условиях экономически развитых странах, которая может быть реализована путем получения части рынка, принадлежащего приобретаемой страховой компании. В страхова­нии жизни, например, средний размер страховой премии, прихо­дившийся на одну приобретаемую компанию в 1994 г., составлял более 200,0 млн. долл., в 1997 г. этот показатель увеличился до 480 млн. долл., при общем числе совершенных сделок в 1994 г. 18 и 100 — в 1997 г. К 1999 г. общая доля приобретенных компаний в мировом объеме премий по страхованию жизни превысила 5% а общая доля страховых компаний, приобретенных более крупными страховщиками за десятилетие 1990—1999 гг., составила около 10% мирового сбора страховой премии по страхованию жизни, превысившего 1,04 трлн. долл.
3. Потребность в очень крупном капитале, особенно в пере­страховании, для принятия на страхование крупных и очень круп­ных рисков, что становится все более распространенным явлением как результат повысившейся капитализации и возмож­ностей удержания риска страхователями — крупнейшими ТНК. Страховщики, выбирая перестраховочную защиту, нередко при­нимают во внимание размер капитала перестраховщика. Пере­страховщики, уставные капиталы которых составляли меньше 50,0 млн. долл., вынуждены были прекратить деятельность.
4. Стремление расширить географию своей деятельности как основу формирования страхового портфеля, более широкой ди­версификации рисков и стабилизации страхового портфеля, спо­соб проникновения на страховые рынки новых стран.
Из общей суммы страховой премии по страхованию жизни 221 млрд. долл., приобретенной в результате поглощений других стра­ховщиков в 1994—1999 гг., более 63% приходится на страховые об­щества, зарегистрированные в Европе, причем более 47% такой премии приходится на страховую премию, получаемую в иных географических регионах. Из 44 приобретений, совершенных ев­ропейскими страховыми обществами, 16 приходится на страхов­щиков из Соединенных Штатов Америки,  15 — из Юго-Восточной Азии, 12 — из Латинской Америки и одно в Юж­ной Африке. В свою очередь, из 34 зарубежных сделок по приоб­ретению страховых компаний страховщиками США 15 компаний были куплены в Латинской Америке, 8 — в Юго-Восточной Азии, 11 — в Европе, причем 8 из них — в Великобритании. В результате приобретений страховщиков на других страховых рынках страховые компании существенно изменяют структуру страхового бизнеса и географию поступления страховых премий. Так, АХА, крупнейший французский страховщик, уступающий в Европе лишь Allianz, после ряда аквизиций на страховых рынках Германии, США, Франции, Юго-Восточной Азии обеспечивает совокупное поступление страховой премии в размере 64,5 млрд. долл., из которых 57% составляют страховые премии по страхова­нию жизни, 24% — страховые премии по страхованию иному, чем страхование жизни, 3% — услуги по перестрахованию, 16% — фи­нансовые услуги. При этом географически поступающие доходы от страховой деятельности распределены следующим образом: 26% приходится на долю Франции, 32% — США, 10% — Велико­британии, 9% — Германии, 5% — Юго-Восточной Азии, 13% — на долю других рынков. АХА намерена увеличить свое присутствие путем дальнейших аквизиций на рынках Великобритании (приоб­ретение Guardian за 5,3 млрд. долл.), Японии, Латинской Америки (Чили — путем приобретения банка для продажи страховых услуг и Бразилии).
5. Стремление сократить расходы на ведение дел является основной экономической Предпосылкой концентрации в любой отрасли экономики. Оценки специалистов показывают, что в США при увеличении объемов поступлений страховой премии до 10 млн. долл. уровень расходов на ведение дел уменьшается с 30 до 10%.
6. Стремление расширить перечень страховых услуг и предлага­емых видов страхования, а также использовать новые способы продаж страховых услуг.
7. Желание перестраховочных обществ приобрести бизнес по прямому страхованию как гарантию своей стабильности (напри­мер, Ergo Insurance Group, созданная Munich Re., является вторым по величине прямым страховщиком Германии).
8. Желание поднять свой рейтинг за счет финансово-устойчи­вого партнера. Многие страховщики рассматривают слияние по niquieHHe как способ улучшения собственных показателей финансовой устойчивости. Например, Mercantile & General до по­глощения имела рейтинг А+ (по данным агентства Standard & Po­or's), a Swiss Re. — AAA, а после сделки M&G было присвоено AA+.

Таблица 2
Изменение рейтинга страховых компаний в результате сделок по слиянию и поглощению страховщиков (данные агентства Standard & Poor's)


Участники сделки

Рейтинг до сделки

Рейтинг после сделки

Royal Insurance

A

AA-

San Alliance

AA-

ЛЛ-

Аха

AA

AA-

UAP

A

AA-

Swiss Re.

AAA

AAA

Meicantile & Geneial

А+

AA+

Winterthur

AA-

AA-

Credit Swiss

AA-

AA-

Дальнейшая глобализация мирового страхового рынка, предо­пределенная принятием ГАТС и созданием ВТО, продолжает раз­рушать границы между национальными страховыми рынками. Германские компании приобретают американские, француз­ские — немецкие, швейцарские — британские, — мы видим, что свобода движения капитала и отсутствие связанных с этим огра­ничений в полной мере соответствует принципам Римского согла­шения 1957 г.
Без сомнения, результатом слияния и приобретения страховых компаний друг другом становится обострение конкуренции между ними и, как следствие, сокращение числа страховщиков. Показа­тельно, что за 7 лет, начиная с 1990 г., общее число страховщиков в Европейском Союзе сократилось на 1283 компании.
В единой тенденции глобализации мирового страхового хозяй­ства, в том числе и интерес к приобретению лидерами бизнеса су­ществующих компаний — как способа освоения новых рынков, определенное место занимают и страны переходного периода. Су­щественной особенностью процесса глобализации можно считать, что такого рода сделки существенно дешевле всех тех, что упоми­нались ранее (по оценкам специалистов, совокупный капитал российского страхового рынка не превышает 400 млн. долл.). В результате большинство страховых компаний, зарегистрирован­ных в странах переходного периода, не имеющих законодательных ограничений на участие иностранных страховых и перестраховоч­ных обществ в капитале национальных страховщиков, являются в настоящее время дочерними обществами иностранных страхов­щиков. Из 22 акционерных страховых компаний, зарегистриро­ванных в Венгрии, только 2 являются венгерскими по признаку места регистрации учредителей и происхождению капитала: доля иностранного капитала в общем объеме страхового капитала вен­герского рынка составляет более 79%. В результате сделок по приобретению венгерских страховщиков 1992—1995 гг. среди основ­ных международных страховых организации, участвующих в капита­ле венгерских страховщиков, — General], Allianz, Aegon, AIG, Colonia, ING. Большинство страховых команий являются членами финансовых групп, объединяющих помимо страховщиков также банки, пенсионные и инвестиционные фонды. На страховом рын­ке Польше иностранные, по признаку происхождения капитала, страховщики контролируют 45 компаний из общего числа 63; доля иностранного капитала в совокупном капитале польских страховых организаций составляет около 50%. Совокупный размер иностран­ных приобретений на польском рынке в 1992—1999 гг. составил 571,0 млн. долл. В результате изменений польского страхового за­конодательства в 1999 г. разрешена деятельность отделений и филиа­лов страховых организаций, учрежденных в ЕС, по продаже страховых услуг польским потребителям без учреждения дочерних обществ или участия в капитале польских страховщиков. В странах Балтии из общего числа зарегистрированных страховых компаний 73 в 1999 г. находились под иностранным контролем или имели ино­странных учредителей 19 обществ, в том числе 50% в литовской страховой компании Превента приобретены в 1999 г. польским пе­рестраховщиком Polish Re за 2,4 млн. долл.
Как известно, любой процесс происходит до тех пор, пока су­ществуют предпосылки и возможности его развития. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что слияния и поглощения про­должатся и далее. Тенденция к консолидации международного страхового рынка как следствие потребности роста наиболее ак­тивно проявится в развивающихся секторах рынка, поскольку в них условия для экспансии наиболее благоприятны и отнюдь не исчерпаны. К таким регионам относится и страховой рынок Рос­сии, барьеры на вступление в который будут сняты после присое­динения к Всемирной торговой организации.
Сращивание страхового, банковского и финансового капитала является следствием перелива капитала, с одной стороны, с дру­гой — заинтересованности в универсализации обслуживания кли­ентов и использовании сети продаж страховых услуг для продаж банковских услуг и наоборот (так называемое банковское страхо­вание), а также появлением новых финансовых услуг, призванных обеспечить страховую защиту страхователей.
На некоторых национальных рынках активы страховщиков сравнимы с активами крупнейших банковских и финансовых ин­ститутов. Так, активы крупнейшего банка Швейцарии UBS со­ставляли в 1998 г. 94,5 млрд. шв. фр., активы Credit Suisse, второго по величине банка, — 74,9 млрд. шв. фр., активы Zurich Financial Services, занимающейся страхованием и управлением активами клиентов, — 74,5 млрд. шв. фр., активы Swiss Re — второго в мире перестраховщика — 42,1 млрд. шв. фр.
Мегаслияниями в финансовом секторе между банками, стра­ховщиками и фондовыми институтами стало приобретение в 1998 г. Citibank страховой компании Travelers (США) за сумму 73,0 млрд. долл. и перестраховочной компании General Re (США) фи­нансовой группой Berkshire Hathaway (США) — за 21,4 млрд. долл. В ноябре 1999 г. британский банк National Westminster Bank приобрел британского страховщика Legal & General, специа­лизирующегося на проведении операций по страхованию жизни, стоимость сделки составила 17,2 млрд. долл.
Сделки, связанные с развитием банковского страхования на основе слияния банковского и страхового капитала, характерны для страховых компаний, специализированных на страховании жизни. Их доля в общем объеме страховых премий, приобретае­мых в результате сделок по приобретению в этом секторе мирово­го рынка страхования, достигла 15%, при этом средний размер сделки, рассчитанный как сумма страховой премии, получаемой в результате приобретения страховщика, составил 712 млн. долл., что более чем в два раза выше, чем в других сделках.

Таблица 3
Крупнейшие сделки в области банковского страхования за период 1994—1999 гг.


Банк-покупатель

Приобретенная
компания

Сбор страховой
премии (млрд. долл.)

Стоимость сделки (млрд. дол-l.)

Credit Suisse

Wmteithur

8,3

9,7

Citibank

Tiavelers

5,3

73,0

Lloyds TSB

Scottish Widows

3,9

7,0

Halifax

Cleiical Medical

2.2

1,2

BNP

Panbas

2,0

21,5

Lloyds Bank

TSB

1,6

7,9

Irish Permanent

Irish Life

1,6

1,4

Banca Populahe di

BPM RAS Vita

1,0

N/A

Mi la no

 

 

 

Den Danske Bank

Danica

0,7

1,2

Ti-ygg- Hansa

S.E.Banken

0,7

2.2

 

Значение таких сделок можно проиллюстрировать следующи­ми данными: приобретение NatWest Bank страховой компании Le­gal General Group PLC за 17,6 млрд. долл. предоставило страховщику возможность продавать страховые услуги, главным образом по страхованию жизни и пенсионному страхованию, че­рез 724 отделения банка, расположенные в различных странах, ко­торые обслуживают 6,5 млн. клиентов. Кроме того, такая сделка привела к образованию финансовой группы с совокупными акти­вами в управлении, превышающими 150,4 млрд. долл.
Расширяется и прямое участие страховщиков в учреждении банковских структур. Так, крупнейший страховщик в области страхования жизни Великобритании Prudential Corporation, с го­довым объемом страховой премии в 1997 г. 9,5 млрд. экю увели­чил свои инвестиции в банк Egg до 250,0 млн. ф. ст. Банк располагает совокупными активами в управлении около 6,7 млрд ф. ст., обслуживая более 500,0 тыг. вкладчиков. Для страховщика приобретение банка является важнейшим инструментом участия в операциях на фондовом рынке, использования коммерческой сети банка для продажи страховых услуг, а также использования банковских интернет-сетей для продажи страхования.
Банк Popular Bank, на 22% принадлежащий HSBC Holdings, за­регистрированному в Гонконге, приобрел в 1999 г. три крупней­шие  страховые  компании  Кипра:  Paneuropean,  Philiki, Interamerican. Общая сумма сделки составила 93,0 млн. долл., что является крупнейшей по масштабам сделкой за всю историю стра­хования в стране. В результате банк контролирует более 30% стра­хового рынка Кипра в дополнение к 30% доле в банковском секторе.
Германская страховая компания Allianz заявила в 1999 г. о на­мерении приобрести американский инвестиционный фонд Рimсо за 5,0 млрд. долл. Целью сделки является усиление позиции ком­пании на американском рынке управления активами.
В результате сделок слияния и поглощения, связанных с взаим­ным проникновением страхового и банковского капиталов, фор­мируются крупнейшие транснациональные страховые компании (ТНС), обладающие активами, размер которых сравним с круп­нейшими транснациональными корпорациями (ТНК). Так, в спи­ске 25 крупнейших европейских компаний по состоянию на 1 января 1999 г. первую строчку занимает датский нефтяной кон­церн Royal Dutch/Shell с суммарной рыночной капитализацией в 167,8 млрд. долл., девятая позиция принадлежит немецкой страховой группе Allianz, рыночная капитализация которой составляет 89,5 млрд. долл., шестнадцатая — голландской страховой группе Aegon с капитализацией в сумме 71,3 млрд. долл., девятнадцатая — швейцарской Zurich, рыночная капитализация которой 58,4 млрд. долл., двадцатая — страховой группе из Нидерландов ING — 57,4 млрд. долл., двадцать третья — французской АХА, капитализация которой составляет около 50,0 млрд. долл. В совокупности стра­ховые группы занимают 5 из 25 позиций в списке лидеров, остав­ляя  позади  нефтяные,  газовые,  телекоммуникационные корпорации, являющиеся наиболее эффективно развивающимися рыночными структурами.
Формирование международных мегаброкеров явилось следст­вием концентрации и поглощений страховщиков, с одной сторо­ны, а также аналогичных процессов, происходящих с клиентами страховых компаний. Начало процессу концентрации в сфере по­среднической деятельности в страховании было положено в 1998 г., когда американский страховой брокер Marsh & McLennan приобрел двух английских — Sedjwick и Jonson & Higgins, тогда как другой крупнейший американский брокер — AON — приобрел в 1998 г. европейских Alexander & Alexander, Bain Hogg и Minet, и ранее — Jauch & Hubernei (Германия), Le Blanc de Necolay (Фран­ция), Gil у Carvajal (Испания).
Согласно проведенным исследованиям, совокупная доля двух образовавшихся мегаброкеров составляет около 70% мировой страховой премии, размещаемой при участии брокеров, а доля од­ного Marsh & McLennan — около 40%. Marsh & McLennan имеет представительства и дочерние общества более чем в ста странах мира, общее число сотрудников превышает 30 тыс. чел.
В свою очередь, AON располагает 600 офисами в 110 странах мира, общий объем заработанных комиссионных в 1997 г. соста­вил 3,8 млрд. долл., увеличившись за год почти на 90% как следст­вие ранее произошедших крупнейших сделок по поглощению более мелких брокеров, при этом более половины доходов получе­ны из-за рубежа (страны, иные чем США).
Среди причин слияний и поглощений среди брокеров отмечают необходимость уменьшения затрат, связанных с разви­тием бизнеса в условиях глобализации и развитием информацион­ных технологий, упрощающих размещение рисков. Анализ показывает, что крупные и средние брокеры, оборот страховой премии которых превышает 750,0 тыс. ф. ст. в год, обеспечивают ежегодный прирост страховой премии в размере не менее 11,5%, тогда как более мелкие брокеры — не более 7,5%.
Помимо количественных изменений, происходят и существен­ные изменения, затрагивающие содержание услуг, предоставляе­мых брокерами страхователям. Кроме традиционных услуг по размещению страхового риска, все в большей мере в функции брокеров входит оценка и анализ страхового риска, услуги по управлению риском, управлению активами, оценке убытков и т.п.
Учитывая изменения, происходящие на мировом страховом рынке, будущее страховых брокеров по размещению традицион­ных видов страховых услуг представляется мало оптимистичным. Рост капитализации страховщиков одновременно с ростом капи­тализации перестраховщиков все в большей мере предопределяет уменьшение традиционной роли брокера как посредника между страховщиком и перестраховщиком. В равной мере это относится и к посредничеству между страхователем и страховщиком. Можно предположить, что будущая роль брокеров все в большей мере связана с предоставлением дополнительных сервисных услуг как страхователю, страховщику, так и перестраховщику в традицион­ных и нетрадиционных сферах: оценка риска, урегулирование убытков, техническая экспертиза и т.п. Все большую роль броке­ры играют и в размещении альтернативного страхования и пере­страхования, глобального управления активами клиентов. Согласно проведенным исследованиям, значение этой деятельно­сти брокеров существенно повысилось — до 50% общего объема доходов.
Развитие современных технологий в области телекоммуника­ций, в первую очередь интернета, оказывает значительное влия­ние на развитие мирового страхового рынка, предоставляя, с одной стороны, непосредственный доступ к потребителю, с дру­гой — формируя спрос на появление специальных страховых услуг, способных компенсировать потенциальный ущерб, по­рожденный новыми рисками: несанкционированный доступ к информации о кредитных картах страхователей, с использовани­ем которых осуществляется оплата предоставленных услуг; бан­ковским счетам; об имуществе, принадлежащем страхователю, о его состоянии здоровья и т.п. Кроме того, потенциальные убытки могут быть связаны с поражением компьютерными вирусами клиентских сетей и серверов компаний, продающих или исполь­зующих сети интернета для продажи товаров и услуг.
По оценкам специалистов, число пользователей интернетом, через который производится оплата товаров и услуг, составило в 1999 г. около 175,0 млн. чел., в том числе в Европе — около 40,0 млн. чел.
Для страховщиков использование интернета предоставляет эф­фективный способ так называемых «прямых» продаж страховых услуг, при этом понятно, что эффективность затрат на развитие этого способа продаж напрямую связана и зависит от возможно­сти использования компьютерных сетей потребителями. По неко­торым данным, ежегодный интернет-оборот мирового страхового рынка составляет 250,0 млн. долл. И если сегодня доля интернет-оборота в общем объеме поступлений страховых премий со­ставляет не более 2%, то к концу 2005 г. она может увеличиться до 16%.
Уникальность использования интернета для продажи страхо­вых услуг состоит и в том, что страхователю и страховщику предо­ставляется возможность заключения договора страхования без участия посредника, что снижает стоимость страховой услуги в среднем на 20—25%. С другой стороны, учитывая международный характер интернета, возможность заключения договора страхова­ния в режиме трансграничной торговли возрастает. Этот револю­ционный прорыв в формировании глобального мирового страхового пространства тем не менее может вступить в серьезное противоречие с национальным законодательством, запрещающим деятельность на территории страны незарегистрированных и не имеющих национальной лицензии страховщиков, а также еще бо­лее обострить проблему страховых мошенничеств и поставить во­прос о дополнении гражданского законодательства, связанного с вступлением договора страхования в силу при использовании электронной системы заключения договоров страхования, предо­ставлением информации, электронной авторизацией и другими юридическими аспектами.
Уже в начале 90-х гг. роль, которую играли иностранные стра­ховщики в развитии национальных страховых рынков стран ОЭСР, была достаточно велика. В области страхования иного, чем страхование жизни, доля иностранных страховщиков, полученная в странах-участницах представительствами, дочерними общества­ми иностранных страховщиков, а также контролируемыми ими компаниями, составляла от 0,22% в Финляндии до 62,3% в Кана­де. В страховании жизни этот показатель также не отличался од­нотипностью и варьировался от 0% в Финляндии, Норвегии и Швеции до 36,1% в Австрии.
Развитие интернета существенно увеличит долю иностранного участия в получении страховой премии на национальных страхо­вых рынках в режиме трансграничной торговли.
Растущая урбанизация, рост стоимости промышленного обору­дования постоянно увеличивают вероятность убытков и стоимость катастрофических последствий стихийных бедствий.
По некоторым оценкам, в 1999 г. зарегистрировано рекордное количество катастрофических событий — 755, которые причинили убытки на сумму более 100,0 млрд. долл. и явились причиной ги­бели более 105,0 тыс. чел. Более 80% всех страховых убытков, об­щая стоимость которых оценивается в сумме около 28,6 млрд. долл., были причинены несколькими стихийными бедствиями: штормы Мартин и Лотар в декабре 1999 г. в Европе - 6,7 млрд. долл., ураган Типхон в Японии - 3,0 млрд. долл., ураганы и тор­надо в США — 3,9 млрд. долл., землетрясения в Турции и на Тай­ване — 3,0 млрд. долл.
Следует отметить, что сценарий развития и потенциальный ущерб от ранее произошедших стихийных бедствий в современ­ных условиях оцениваются специалистами как куда более разру­шительный. Так, ураган Эндрю в США, ставший причиной совокупного ущерба в сумме 15,0 млрд. долл. в 1992 г., мог бы при­ чинить ущерб современной стоимостью в 6 раз выше49. Такие оценки оказывают существенное влияние на потребность в пере­страховочной емкости, влекут за собой необходимость повышения капитализации мирового страхового и перестраховочного рынка, изменение концепции риск-менеджмента у страхователей, стра­ховщиков и перестраховщиков, необходимость привлечения до­полнительных финансовых емкостей на фондовом рынке для покрытия потенциальных убытков.
Главными причинами существенных изменений, происходя­щих в структуре мирового страхового рынка, являются:

  • дальнейшая концентрация страхового бизнеса и усиление роли крупнейших международных страховых компаний;
  • изменение структуры потребления страховых услуг в сторону увеличения доли страхования жизни и других видов личного стра­хования в результате демографических изменений и изменения социальной политики государств;
  • сокращение доли развитых страховых рынков США и Евро­пы в структуре поступления страховых премий в результате высо­кого  уровня  насыщения  потребительского  спроса  на традиционные виды страховых услуг массового потребления, а также повышения роли самострахования и использования иных инструментов риск-менеджмента в деятельности крупнейших международных ТНК.

Если в середине 80-х гг. доля страховой премии, полученной страховым рынком США, в общем объеме мировой страховой премии составляла около 50%, доля европейских стран — около 26%, а доля стран Азии — менее 20%, то к концу 90-х гг. баланс между указанными группами стран составлял около 32%, прихо­дящихся на каждый из выделенных в структуре мирового страхо­вого рынка стран. Доля других стран в общей структуре мирового страхового рынка остается неизменной и не превышает 5% общего объема полученной страховой премии. Это свидетельствует о су­щественных структурных сдвигах на мировом страховом рынке.
Динамика развития страхового рынка в выделенных секторах позволяет прогнозировать дальнейшее сокращение доли США в общем объеме мировой страховой премии при одновременном увеличении доли европейских стран за счет интенсивного разви­тия коммерческого страхования в странах Центральной и Восточ­ной Европы, странах СНГ и Балтии. Уже в 1998 г. объем страховой премии, полученный этими странами, составлял около 16,0 млрд. долл., т.е. около 4,5% совокупного объема страховой премии, по­лученной европейскими странами. При этом если темпы роста страховой премии в странах ЕС в указанный период составляли в среднем 20% в год (в долл.), а в некоторых странах — Германия, Великобритания — составляли не более 2% в год, то в Польше, Венгрии, Чехии и странах Балтии — от 33 до 50% (показатели раз­вития страхового рынка Российской Федерации приведены в раз­деле 4 настоящего исследования). Бурный рост развития страхования в перечисленных странах является следствием глоба­льных макроэкономических реформ в начале 90-х годов, привати­зации страхового сектора, расширения доступа иностранных страховщиков на национальные страховые рынки, реформы соци­ального страхования, стимулирующей развитие частного коммер­ческого страхования жизни и пенсионного обеспечения. Так, в Польше, Венгрии, Литве, Латвии страховые премии по долгосроч­ному страхованию жизни, заключенному на срок от 5 до 10 лет, исключаются из налогооблагаемого дохода работодателей, также не подлежит налогообложению инвестиционный доход страхов­щиков, полученный от инвестиций средств страховых резервов по страхованию жизни.
Возможно также прогнозировать увеличение доли стран Юж­ной Америки как следствие интенсивного развития коммерческо­го страхования в результате проводимых социальных реформ в большинстве из них (Аргентина, Чили, Бразилия), а также демо­нополизации национальных секторов страхования. В середине 90-х годов темпы роста поступлений страховой премии в Латин­ской Америки существенно превышали среднюю динамику разви­тия мирового страхового рынка. Так, только в 1994 г. показатель прироста страховых премий составил около 33%, тогда как в Бра­зилии превысил — 100% за год. Доля стран Латинской Америки в мировом страховании ином, чем страхование жизни, в результа­те увеличилась и составляет около 3%. В области страхования жиз­ни спрос на частное страхование также увеличивается: общий объем страховой премии составляет около 6 млрд. долл. (или 0,7% совокупной мировой страховой премии, полученной по страхованию жизни в 1994 г.), что в значительной мере является результа­том реформ государственного пенсионного обеспечения. Большинство специалистов связывают интенсивный рост нацио­нальных страховых рынков в Латинской Америке с умеренным экономическим ростом, приватизацией национальных страховых и перестраховочных обществ, либерализацией доступа иностран­ных страховщиков на национальные рынки. Основные реформы в этик странах произошли в период 1990—2000 гг.: в 1990—1994 гг. постепенно сняты ограничения по доступы иностранных страхо­вых компаний на национальные рынки, в 1994—2000 гг. страховые рынки страхования и перестрахования демонополизированы. По имеющимся данным, страховой рынок Бразилии (общий сбор страховой премии составляет около 17,0 млрд. долл.) имеет наибо­льшие перспективы развития с устойчивыми темпами роста от 15 до 30% (в долл.) в год.
Перспективы развития азиатского сегмента мирового страхово­го рынка в ближайшее время во многом зависят от того, насколько быстро будут преодолены последствия финансового кризиса 1997 г., в результате которого совокупная доля этого сегмента ми­рового страхового рынка в структуре мировой премии сократилась более чем на 8%. Особенно значимыми последствия кризиса ока­зались для страхового рынка Японии, демонстрировавшего до 1996 г. активный рост: только за период 1984—1996 гг. размер по­лученной страховой премии увеличился с 76,7 млрд. долл. до 519,6 млрд. долл., т.е. ежегодный прирост страховой премии в указан­ный период времени составлял 44,4% в год. Немаловажным фактором развития региона являются приватизация и снятие ограничений на деятельность иностранных страховых компаний в Индии, а также существенная либерализация доступа на страхо­вой рынок Китая иностранных страховых компаний. Эти факто­ры, одновременно с зарегистрированной тенденцией роста основных экономических показателей, могут оказать существен­ное влияние на структуру мирового страхового рынка.
Хотя страховой рынок Индии и входит в число 25 наиболее развитых страховых рынков мира, получая 7,2 млрд. долл. стра­ховой премии в год, до настоящего времени уровень развития страхования в стране остается крайне невысоким: доля страхования в ВВП составляет около 1,8%, а по размеру страховой премии по страхованию жизни на душу населения страна зани­мает 57-е место в мировых показателях. Государственная моно­полия на страхование и перестрахование была отменена в Индии в 1999 г. Наиболее существенными элементами реформы можно считать: разрешение иностранным инвесторам владеть до 40% капитала индийских Страховщиков, 20-кратное увеличе­ние размера требования к минимальному капиталу страховой организации до 1000,0 млн. рупий, а также отмена обязательной цессии (перестрахования) в пользу национальной перестрахо­вочной компании. В настоящее время подписано более 20 про­токолов о намерении с участием иностранных страховых компаний об учреждении совместных страховых компании в стране в том числе с участием крупнейших международных страховщиков: Allianz, Commercial Union, Royal & Sun Alliance, AIG, Zurich Insurance, Cigna.
Экономические реформы в страховом секторе Китая были на­чаты в 1995 г. принятием закона о страховании и отменой государ­ственной монополии на страхование. Было разрешено учреждение дочерних обществ иностранных страховщиков в свободных эко­номических зонах: Шанхае, Гуаньчжоу, Шеньжсне и ряде других. Уже сейчас такие международные страховые компании, как Roy­al & Sun Alliance, AIG, имеют право на продажу страховых услуг в Китае. В целом 113 страховщиков из 17 стран мира имеют в Китае свои представительства. В течение 1999 г. еще 4 иностранные страховые компании получили разрешение на продажу страховых услуг на национальном рынке. Китайский рынок входит в число крупнейших мировых рынков, ежегодный сбор страховой премии составляет около 13,2 млрд. долл., ежегодный прирост страховой премии в последние годы составляет более 39%, в том числе по страхованию жизни — 46%. Роль государственной страховой ком­пании является определяющей, на ее долю приходится около 80% совокупного сбора страховой премии. Тем не менее уровень раз­вития страхования в стране по-прежнему невысок — около 11 долл. в год составляет страховая премия, приходящаяся на душу населения. Приведенные в совокупности эти предпосылки позволяют предсказывать высокие темпы развития страхования в стране в ближайшем будущем.

Глобализация страхового рынка.




- анализ использования прибыли предприятия
- договор купли продажи недвижимого имущества
- лицензирование страхования
- онлайн кредиты заявки
- расчет платежными поручениями


 

Медиа Контекст

Реклама

Главный признак глобализации мирового страхового рынка

Статистика

Глобализация мирового рынка страховых услуг Rambler's Top100