Глобализация страхового рынка.
Как и в общей теории экономики, в страховании нельзя считать устоявшимся терминологическое понимание категорий «страховой рынок» и «страховое хозяйство». Некоторые авторы придерживаются точки зрения, что мировой рынок как сфера товарного обмена представляет собой спрос и предложение на товары, услуги и капитал в масштабе мирового хозяйства. На этой основе возможно употребление термина «страховое хозяйство» как совокупности общественных отношений в области страхования, связанных с производством, распределением, продажей и потреблением страховых услуг. Зарубежные авторы употребляют в таких случаях термин «мировая страховая экономика». Такое широкое понимание позволяет включить в категорию мирового страхового хозяйства общественные отношения, связанные с учреждением, деятельностью, организационным устройством, управлением страховыми организациями, а также отношения, определяющие государственное регулирование деятельности страховщиков, страхователей, иных субъектов страхового рынка по поводу страхования, установление необходимых условий и предпосылок использования страхования в экономических отношениях. В свою очередь, страховой рынок, являющийся более узкой категорией, можно определить как общественные отношения, связанные с куплей-продажей страховых услуг.
Стратегия развития рынка любого товара или услуг определяется совокупностью показателей и характеристик трех основных элементов, спроса, предложения и собственно товара (услуги), вокруг которого они складываются. В отношении международного рынка необходимо иметь в виду его сложную структуру, так как, с одной стороны, он существует как самостоятельный экономический феномен, а с другой — формируется как совокупность национальных и региональных рынков.
Глобализация мирового страхового рынка представляет собой процесс стирания законодательных и экономических барьеров между национальными страховыми хозяйствами, происходящий под влиянием изменений в мировой экономике, и имеет в качестве конечной цели формирование глобального страхового пространства. Это явление выражается в следующих процессах, активно протекающих с начала девяностых годов двадцатого века:
1) концентрация страхового и перестраховочного капитала, что проявляется в массовых слияниях и приобретениях страховых и перестраховочных обществ на мировом страховом рынке, формирование на этой основе транснациональных страховых обществ (ТНС);
2) сращивание страхового, банковского и ссудного капитала в огромных масштабах, приводящее к формированию транснациональных финансовых групп (ТНФГ);
3) концентрация на рынке страховых посредников, проявляющаяся в формировании крупнейших международных страховых брокеров путем слияния и приобретения мелких и средних обществ;
4) концентрация потребителей страховых услуг, проявляющаяся в росте капитализации ТНК и ТНБ и изменяющая их спрос на традиционные страховые услуги;
5) изменение традиционных форм и видов страховых услуг, ведущее к сращиванию страховых и финансовых услуг, и появление на этой основе альтернативного страхования и перестрахования, секьюритизация как новый способ организации страховой защиты, основанный на управлении активами страхователей и страховщиков;
6) изменение спроса на «массовые» страховые услуги, в частности, активизация участия страховщиков в пенсионном страховании на фоне демографического старения населения в экономически развитых странах и сокращения участия государства в выплате пенсий по старости и инвалидности;
7) расширение сферы использования частного коммерческого страхования: страхование от политических и военных рисков, страхование кредитов и гарантий, страхование информационных рисков и т.д.;
8) изменение рыночной среды в условиях полной компьютеризации потребителей страховых услуг и использования интернета для продажи страховых и перестраховочных услуг;
9) рост опустошительности страховых убытков как результат развития урбанизации, технического прогресса, удорожания частной и корпоративной собственности, влияния глобальных климатических изменений;
10) повсеместная либерализация торговли страховыми услугами и расширение доступа иностранных страховщиков и перестраховщиков на ранее «закрытые» национальные рынки стран Центральной и Восточной Европы, Латинской Америки, Азии под влиянием политических изменений, создание Всемирной торговой организации, Международной Ассоциации страховых надзоров.
Рассмотрим проявления глобализации более подробно, обратив при этом внимание на то, что изменение законодательного регулирования проведения страховых и перестраховочных операций, особенности влияния глобализации на мировой рынок перестрахования, расширение сферы применения страховых услуг рассмотрены нами в соответствующих главах работы.
Изменения последних лет, произошедшие с «продавцами» страховых услуг, услуг по прямому страхованию (страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни), перестрахованию и посреднических услуг в области страхования, в наибольшей мере предопределяют развитие мирового страхового хозяйства и отражают процессы консолидации, глобализации и интеграции.
В 1995 г. Employers Reinsurance Corporation были приобретены два основных конкурента: Frankona Re. и Aachen Re. за общую сумму около 850 млн. долл. Эта сделка положила начало или, точнее, стала первой в длинной цепочке маленьких, больших и очень больших слияний и поглощений в страховой отрасли. Согласно данным, опубликованным в октябре 1997 г. британским журналом Reinsurance с 1995 по 1997 г. общая сумма сделок по слиянию и присоединению компаний на страховом рынке превысила 76 млрд. долл., при этом учитывались лишь сделки, размер которых превышал 500 млн. долл. (см. табл. 1). Интересно, что этот процесс охватил не только прямых страховщиков, но и перестраховщиков, а также страховых брокеров и носит глобальный характер в отрасли.
Таблица 1.1
Сделки по слиянию и поглощению 1995—1997 гг. (в млн. долл.)
Компания, выступившая покупателем |
Купленная компания |
Сумма сделки |
|
Sun Alliance |
Royal |
9080,0 |
|
Aetna |
US Healthcare |
8900,0 |
|
Аха |
DAP |
7900,0 |
|
Hamburg-MannheiiTiei |
Victoria |
7700.0 |
|
Prudential |
Scottisli Amicable |
4600,0 |
|
Travelers |
Aetna |
4100,0 |
|
Aegon |
Providian |
3500,0 |
|
Munich Re. |
American Re. |
3300,0 |
|
Cleat-West Life Co. |
London Insuiance Gioup |
2940,0 |
|
Swiss Re |
M&G Re |
2660,0 |
|
Safeco |
American States |
2350,0 |
|
Berkshire Hathaway |
GE1CO |
2300,0 |
|
ING |
Equitable of Iowa |
2200,0 |
|
American Geneial |
VS Life |
1800,0 |
|
Marsh & McLennan (6p) |
Johnson & Higgins |
1800,0 |
|
Aon (6p) |
Alexandei & Alexander |
1230,0 |
|
Halifax |
Clerical Medical |
1200,0 |
|
Zurich & Provident |
Paul Revere |
1200,0 |
|
CAN |
Continental |
1100,0 |
|
ACE |
Tempest |
976.0 |
|
Partner Re. |
SAFR |
950,0 |
|
Ge Capital |
Colonial Penn P & С |
950,0 |
|
General Re |
National Re |
940,0 |
|
Jefferson Pilot |
Chubb Life |
875,0 |
|
Employers Re. |
Fiankona Re. |
716,0 |
|
Exel |
Global Capital Re. |
637,0 |
|
TRG |
Zerox |
612,0 |
|
Общая сумма сделок |
|
76466,0 |
Однако рекордное количество и сумма слияний и поглощений пришлись на 1998 г. Суммарная стоимость обнародованных сделок составила 2,5 трлн. долл., что на 54% больше, чем в 1997 г. 8 из 10 крупнейших и 7 крупнейших в мировой истории страхования слияний и поглощений также произошли в этом году. Среди крупнейших сделок этого года необходимо выделить: приобретение American Int. Gioup страховой компании SunAnierica за 18,2 млрд. долл., приобретение Comniercial Union (третья по объемам поступления страховой премии в страховании ином, чем страхование жизни, компания Великобритании в 1997 г. — 2,4 млрд. экю) страховой компании General Accident (четвертая по объемам поступлений компания Великобритании) за 11,7 млрд. долл., что повлекло за собой и изменение названия страховщика-покупателя на General Commercial Umon, а совокупный объем премии после слияния позволил занять второе место на британском рынке, уступив лишь RoyalSunAlliance.
В последующие годы этот процесс продолжался. Например, в июне 1999 г. было объявлено о приобретении датским страховщиком Codan, являющимся дочерней компанией RoyalSunAllianсе, шведской компании Trygg-Hansa, специализирующейся на страховании ином, чем страхование жизни, за 316,0 млн. ф. ст. Это позволило увеличить долю датского страховщика Codan на шведском рынке до 16% после того, как компания заняла лидирующие позиции и предоставила значительную долю британской RoyalSunAlliance на скандинавском рынке в целом. В свою очередь, датский страховщик уступил свою долю в ранее учрежденном им банке Codan Bank шведскому банку SE Banken за 66,0 млн. ф. ст., решив таким образом задачу рационализации управления в группе и получив доступ к банковским сетям для продажи страховых услуг на территории не только Дании, но и Швеции. Приведенный пример показывает взаимосвязь и тесное переплетение на современном этапе банковского и страхового капитала на мировом финансовом рынке.
Наряду с расширением трансграничной торговли страховыми услугами, приобретение страховщиков, учрежденных и действующих в других странах, приводит к значительному увеличению страховой премии, получаемой страховщиками от страхователей, расположенных в иных странах. По имеющимся данным, для крупнейших страховых компаний, проводящих страхование иное, чем страхование жизни, к 2005 г. доля страховой премии, получаемой из-за рубежа, увеличится до 45% общего объема поступлений.
Основными причинами и предпосылками приведенных выше примеров масштабных слияний и поглощений являются следующие:
1. Перенасыщение национальных и мирового рынков страхования большим числом участников рынка, имеющих высокий уровень капитализации, и, как следствие, жесткая конкуренция между ними.
2. Потребность в дальнейшем развитии и увеличении страховой премии в условиях сокращения потенциала и эластичности спроса на страховые услуги в условиях экономически развитых странах, которая может быть реализована путем получения части рынка, принадлежащего приобретаемой страховой компании. В страховании жизни, например, средний размер страховой премии, приходившийся на одну приобретаемую компанию в 1994 г., составлял более 200,0 млн. долл., в 1997 г. этот показатель увеличился до 480 млн. долл., при общем числе совершенных сделок в 1994 г. 18 и 100 — в 1997 г. К 1999 г. общая доля приобретенных компаний в мировом объеме премий по страхованию жизни превысила 5% а общая доля страховых компаний, приобретенных более крупными страховщиками за десятилетие 1990—1999 гг., составила около 10% мирового сбора страховой премии по страхованию жизни, превысившего 1,04 трлн. долл.
3. Потребность в очень крупном капитале, особенно в перестраховании, для принятия на страхование крупных и очень крупных рисков, что становится все более распространенным явлением как результат повысившейся капитализации и возможностей удержания риска страхователями — крупнейшими ТНК. Страховщики, выбирая перестраховочную защиту, нередко принимают во внимание размер капитала перестраховщика. Перестраховщики, уставные капиталы которых составляли меньше 50,0 млн. долл., вынуждены были прекратить деятельность.
4. Стремление расширить географию своей деятельности как основу формирования страхового портфеля, более широкой диверсификации рисков и стабилизации страхового портфеля, способ проникновения на страховые рынки новых стран.
Из общей суммы страховой премии по страхованию жизни 221 млрд. долл., приобретенной в результате поглощений других страховщиков в 1994—1999 гг., более 63% приходится на страховые общества, зарегистрированные в Европе, причем более 47% такой премии приходится на страховую премию, получаемую в иных географических регионах. Из 44 приобретений, совершенных европейскими страховыми обществами, 16 приходится на страховщиков из Соединенных Штатов Америки, 15 — из Юго-Восточной Азии, 12 — из Латинской Америки и одно в Южной Африке. В свою очередь, из 34 зарубежных сделок по приобретению страховых компаний страховщиками США 15 компаний были куплены в Латинской Америке, 8 — в Юго-Восточной Азии, 11 — в Европе, причем 8 из них — в Великобритании. В результате приобретений страховщиков на других страховых рынках страховые компании существенно изменяют структуру страхового бизнеса и географию поступления страховых премий. Так, АХА, крупнейший французский страховщик, уступающий в Европе лишь Allianz, после ряда аквизиций на страховых рынках Германии, США, Франции, Юго-Восточной Азии обеспечивает совокупное поступление страховой премии в размере 64,5 млрд. долл., из которых 57% составляют страховые премии по страхованию жизни, 24% — страховые премии по страхованию иному, чем страхование жизни, 3% — услуги по перестрахованию, 16% — финансовые услуги. При этом географически поступающие доходы от страховой деятельности распределены следующим образом: 26% приходится на долю Франции, 32% — США, 10% — Великобритании, 9% — Германии, 5% — Юго-Восточной Азии, 13% — на долю других рынков. АХА намерена увеличить свое присутствие путем дальнейших аквизиций на рынках Великобритании (приобретение Guardian за 5,3 млрд. долл.), Японии, Латинской Америки (Чили — путем приобретения банка для продажи страховых услуг и Бразилии).
5. Стремление сократить расходы на ведение дел является основной экономической Предпосылкой концентрации в любой отрасли экономики. Оценки специалистов показывают, что в США при увеличении объемов поступлений страховой премии до 10 млн. долл. уровень расходов на ведение дел уменьшается с 30 до 10%.
6. Стремление расширить перечень страховых услуг и предлагаемых видов страхования, а также использовать новые способы продаж страховых услуг.
7. Желание перестраховочных обществ приобрести бизнес по прямому страхованию как гарантию своей стабильности (например, Ergo Insurance Group, созданная Munich Re., является вторым по величине прямым страховщиком Германии).
8. Желание поднять свой рейтинг за счет финансово-устойчивого партнера. Многие страховщики рассматривают слияние по niquieHHe как способ улучшения собственных показателей финансовой устойчивости. Например, Mercantile & General до поглощения имела рейтинг А+ (по данным агентства Standard & Poor's), a Swiss Re. — AAA, а после сделки M&G было присвоено AA+.
Таблица 2
Изменение рейтинга страховых компаний в результате сделок по слиянию и поглощению страховщиков (данные агентства Standard & Poor's)
Участники сделки |
Рейтинг до сделки |
Рейтинг после сделки |
Royal Insurance |
A |
AA- |
San Alliance |
AA- |
ЛЛ- |
Аха |
AA |
AA- |
UAP |
A |
AA- |
Swiss Re. |
AAA |
AAA |
Meicantile & Geneial |
А+ |
AA+ |
Winterthur |
AA- |
AA- |
Credit Swiss |
AA- |
AA- |
Дальнейшая глобализация мирового страхового рынка, предопределенная принятием ГАТС и созданием ВТО, продолжает разрушать границы между национальными страховыми рынками. Германские компании приобретают американские, французские — немецкие, швейцарские — британские, — мы видим, что свобода движения капитала и отсутствие связанных с этим ограничений в полной мере соответствует принципам Римского соглашения 1957 г.
Без сомнения, результатом слияния и приобретения страховых компаний друг другом становится обострение конкуренции между ними и, как следствие, сокращение числа страховщиков. Показательно, что за 7 лет, начиная с 1990 г., общее число страховщиков в Европейском Союзе сократилось на 1283 компании.
В единой тенденции глобализации мирового страхового хозяйства, в том числе и интерес к приобретению лидерами бизнеса существующих компаний — как способа освоения новых рынков, определенное место занимают и страны переходного периода. Существенной особенностью процесса глобализации можно считать, что такого рода сделки существенно дешевле всех тех, что упоминались ранее (по оценкам специалистов, совокупный капитал российского страхового рынка не превышает 400 млн. долл.). В результате большинство страховых компаний, зарегистрированных в странах переходного периода, не имеющих законодательных ограничений на участие иностранных страховых и перестраховочных обществ в капитале национальных страховщиков, являются в настоящее время дочерними обществами иностранных страховщиков. Из 22 акционерных страховых компаний, зарегистрированных в Венгрии, только 2 являются венгерскими по признаку места регистрации учредителей и происхождению капитала: доля иностранного капитала в общем объеме страхового капитала венгерского рынка составляет более 79%. В результате сделок по приобретению венгерских страховщиков 1992—1995 гг. среди основных международных страховых организации, участвующих в капитале венгерских страховщиков, — General], Allianz, Aegon, AIG, Colonia, ING. Большинство страховых команий являются членами финансовых групп, объединяющих помимо страховщиков также банки, пенсионные и инвестиционные фонды. На страховом рынке Польше иностранные, по признаку происхождения капитала, страховщики контролируют 45 компаний из общего числа 63; доля иностранного капитала в совокупном капитале польских страховых организаций составляет около 50%. Совокупный размер иностранных приобретений на польском рынке в 1992—1999 гг. составил 571,0 млн. долл. В результате изменений польского страхового законодательства в 1999 г. разрешена деятельность отделений и филиалов страховых организаций, учрежденных в ЕС, по продаже страховых услуг польским потребителям без учреждения дочерних обществ или участия в капитале польских страховщиков. В странах Балтии из общего числа зарегистрированных страховых компаний 73 в 1999 г. находились под иностранным контролем или имели иностранных учредителей 19 обществ, в том числе 50% в литовской страховой компании Превента приобретены в 1999 г. польским перестраховщиком Polish Re за 2,4 млн. долл.
Как известно, любой процесс происходит до тех пор, пока существуют предпосылки и возможности его развития. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что слияния и поглощения продолжатся и далее. Тенденция к консолидации международного страхового рынка как следствие потребности роста наиболее активно проявится в развивающихся секторах рынка, поскольку в них условия для экспансии наиболее благоприятны и отнюдь не исчерпаны. К таким регионам относится и страховой рынок России, барьеры на вступление в который будут сняты после присоединения к Всемирной торговой организации.
Сращивание страхового, банковского и финансового капитала является следствием перелива капитала, с одной стороны, с другой — заинтересованности в универсализации обслуживания клиентов и использовании сети продаж страховых услуг для продаж банковских услуг и наоборот (так называемое банковское страхование), а также появлением новых финансовых услуг, призванных обеспечить страховую защиту страхователей.
На некоторых национальных рынках активы страховщиков сравнимы с активами крупнейших банковских и финансовых институтов. Так, активы крупнейшего банка Швейцарии UBS составляли в 1998 г. 94,5 млрд. шв. фр., активы Credit Suisse, второго по величине банка, — 74,9 млрд. шв. фр., активы Zurich Financial Services, занимающейся страхованием и управлением активами клиентов, — 74,5 млрд. шв. фр., активы Swiss Re — второго в мире перестраховщика — 42,1 млрд. шв. фр.
Мегаслияниями в финансовом секторе между банками, страховщиками и фондовыми институтами стало приобретение в 1998 г. Citibank страховой компании Travelers (США) за сумму 73,0 млрд. долл. и перестраховочной компании General Re (США) финансовой группой Berkshire Hathaway (США) — за 21,4 млрд. долл. В ноябре 1999 г. британский банк National Westminster Bank приобрел британского страховщика Legal & General, специализирующегося на проведении операций по страхованию жизни, стоимость сделки составила 17,2 млрд. долл.
Сделки, связанные с развитием банковского страхования на основе слияния банковского и страхового капитала, характерны для страховых компаний, специализированных на страховании жизни. Их доля в общем объеме страховых премий, приобретаемых в результате сделок по приобретению в этом секторе мирового рынка страхования, достигла 15%, при этом средний размер сделки, рассчитанный как сумма страховой премии, получаемой в результате приобретения страховщика, составил 712 млн. долл., что более чем в два раза выше, чем в других сделках.
Таблица 3
Крупнейшие сделки в области банковского страхования за период 1994—1999 гг.
Банк-покупатель |
Приобретенная |
Сбор страховой |
Стоимость сделки (млрд. дол-l.) |
Credit Suisse |
Wmteithur |
8,3 |
9,7 |
Citibank |
Tiavelers |
5,3 |
73,0 |
Lloyds TSB |
Scottish Widows |
3,9 |
7,0 |
Halifax |
Cleiical Medical |
2.2 |
1,2 |
BNP |
Panbas |
2,0 |
21,5 |
Lloyds Bank |
TSB |
1,6 |
7,9 |
Irish Permanent |
Irish Life |
1,6 |
1,4 |
Banca Populahe di |
BPM RAS Vita |
1,0 |
N/A |
Mi la no |
|
|
|
Den Danske Bank |
Danica |
0,7 |
1,2 |
Ti-ygg- Hansa |
S.E.Banken |
0,7 |
2.2
|
Значение таких сделок можно проиллюстрировать следующими данными: приобретение NatWest Bank страховой компании Legal General Group PLC за 17,6 млрд. долл. предоставило страховщику возможность продавать страховые услуги, главным образом по страхованию жизни и пенсионному страхованию, через 724 отделения банка, расположенные в различных странах, которые обслуживают 6,5 млн. клиентов. Кроме того, такая сделка привела к образованию финансовой группы с совокупными активами в управлении, превышающими 150,4 млрд. долл.
Расширяется и прямое участие страховщиков в учреждении банковских структур. Так, крупнейший страховщик в области страхования жизни Великобритании Prudential Corporation, с годовым объемом страховой премии в 1997 г. 9,5 млрд. экю увеличил свои инвестиции в банк Egg до 250,0 млн. ф. ст. Банк располагает совокупными активами в управлении около 6,7 млрд ф. ст., обслуживая более 500,0 тыг. вкладчиков. Для страховщика приобретение банка является важнейшим инструментом участия в операциях на фондовом рынке, использования коммерческой сети банка для продажи страховых услуг, а также использования банковских интернет-сетей для продажи страхования.
Банк Popular Bank, на 22% принадлежащий HSBC Holdings, зарегистрированному в Гонконге, приобрел в 1999 г. три крупнейшие страховые компании Кипра: Paneuropean, Philiki, Interamerican. Общая сумма сделки составила 93,0 млн. долл., что является крупнейшей по масштабам сделкой за всю историю страхования в стране. В результате банк контролирует более 30% страхового рынка Кипра в дополнение к 30% доле в банковском секторе.
Германская страховая компания Allianz заявила в 1999 г. о намерении приобрести американский инвестиционный фонд Рimсо за 5,0 млрд. долл. Целью сделки является усиление позиции компании на американском рынке управления активами.
В результате сделок слияния и поглощения, связанных с взаимным проникновением страхового и банковского капиталов, формируются крупнейшие транснациональные страховые компании (ТНС), обладающие активами, размер которых сравним с крупнейшими транснациональными корпорациями (ТНК). Так, в списке 25 крупнейших европейских компаний по состоянию на 1 января 1999 г. первую строчку занимает датский нефтяной концерн Royal Dutch/Shell с суммарной рыночной капитализацией в 167,8 млрд. долл., девятая позиция принадлежит немецкой страховой группе Allianz, рыночная капитализация которой составляет 89,5 млрд. долл., шестнадцатая — голландской страховой группе Aegon с капитализацией в сумме 71,3 млрд. долл., девятнадцатая — швейцарской Zurich, рыночная капитализация которой 58,4 млрд. долл., двадцатая — страховой группе из Нидерландов ING — 57,4 млрд. долл., двадцать третья — французской АХА, капитализация которой составляет около 50,0 млрд. долл. В совокупности страховые группы занимают 5 из 25 позиций в списке лидеров, оставляя позади нефтяные, газовые, телекоммуникационные корпорации, являющиеся наиболее эффективно развивающимися рыночными структурами.
Формирование международных мегаброкеров явилось следствием концентрации и поглощений страховщиков, с одной стороны, а также аналогичных процессов, происходящих с клиентами страховых компаний. Начало процессу концентрации в сфере посреднической деятельности в страховании было положено в 1998 г., когда американский страховой брокер Marsh & McLennan приобрел двух английских — Sedjwick и Jonson & Higgins, тогда как другой крупнейший американский брокер — AON — приобрел в 1998 г. европейских Alexander & Alexander, Bain Hogg и Minet, и ранее — Jauch & Hubernei (Германия), Le Blanc de Necolay (Франция), Gil у Carvajal (Испания).
Согласно проведенным исследованиям, совокупная доля двух образовавшихся мегаброкеров составляет около 70% мировой страховой премии, размещаемой при участии брокеров, а доля одного Marsh & McLennan — около 40%. Marsh & McLennan имеет представительства и дочерние общества более чем в ста странах мира, общее число сотрудников превышает 30 тыс. чел.
В свою очередь, AON располагает 600 офисами в 110 странах мира, общий объем заработанных комиссионных в 1997 г. составил 3,8 млрд. долл., увеличившись за год почти на 90% как следствие ранее произошедших крупнейших сделок по поглощению более мелких брокеров, при этом более половины доходов получены из-за рубежа (страны, иные чем США).
Среди причин слияний и поглощений среди брокеров отмечают необходимость уменьшения затрат, связанных с развитием бизнеса в условиях глобализации и развитием информационных технологий, упрощающих размещение рисков. Анализ показывает, что крупные и средние брокеры, оборот страховой премии которых превышает 750,0 тыс. ф. ст. в год, обеспечивают ежегодный прирост страховой премии в размере не менее 11,5%, тогда как более мелкие брокеры — не более 7,5%.
Помимо количественных изменений, происходят и существенные изменения, затрагивающие содержание услуг, предоставляемых брокерами страхователям. Кроме традиционных услуг по размещению страхового риска, все в большей мере в функции брокеров входит оценка и анализ страхового риска, услуги по управлению риском, управлению активами, оценке убытков и т.п.
Учитывая изменения, происходящие на мировом страховом рынке, будущее страховых брокеров по размещению традиционных видов страховых услуг представляется мало оптимистичным. Рост капитализации страховщиков одновременно с ростом капитализации перестраховщиков все в большей мере предопределяет уменьшение традиционной роли брокера как посредника между страховщиком и перестраховщиком. В равной мере это относится и к посредничеству между страхователем и страховщиком. Можно предположить, что будущая роль брокеров все в большей мере связана с предоставлением дополнительных сервисных услуг как страхователю, страховщику, так и перестраховщику в традиционных и нетрадиционных сферах: оценка риска, урегулирование убытков, техническая экспертиза и т.п. Все большую роль брокеры играют и в размещении альтернативного страхования и перестрахования, глобального управления активами клиентов. Согласно проведенным исследованиям, значение этой деятельности брокеров существенно повысилось — до 50% общего объема доходов.
Развитие современных технологий в области телекоммуникаций, в первую очередь интернета, оказывает значительное влияние на развитие мирового страхового рынка, предоставляя, с одной стороны, непосредственный доступ к потребителю, с другой — формируя спрос на появление специальных страховых услуг, способных компенсировать потенциальный ущерб, порожденный новыми рисками: несанкционированный доступ к информации о кредитных картах страхователей, с использованием которых осуществляется оплата предоставленных услуг; банковским счетам; об имуществе, принадлежащем страхователю, о его состоянии здоровья и т.п. Кроме того, потенциальные убытки могут быть связаны с поражением компьютерными вирусами клиентских сетей и серверов компаний, продающих или использующих сети интернета для продажи товаров и услуг.
По оценкам специалистов, число пользователей интернетом, через который производится оплата товаров и услуг, составило в 1999 г. около 175,0 млн. чел., в том числе в Европе — около 40,0 млн. чел.
Для страховщиков использование интернета предоставляет эффективный способ так называемых «прямых» продаж страховых услуг, при этом понятно, что эффективность затрат на развитие этого способа продаж напрямую связана и зависит от возможности использования компьютерных сетей потребителями. По некоторым данным, ежегодный интернет-оборот мирового страхового рынка составляет 250,0 млн. долл. И если сегодня доля интернет-оборота в общем объеме поступлений страховых премий составляет не более 2%, то к концу 2005 г. она может увеличиться до 16%.
Уникальность использования интернета для продажи страховых услуг состоит и в том, что страхователю и страховщику предоставляется возможность заключения договора страхования без участия посредника, что снижает стоимость страховой услуги в среднем на 20—25%. С другой стороны, учитывая международный характер интернета, возможность заключения договора страхования в режиме трансграничной торговли возрастает. Этот революционный прорыв в формировании глобального мирового страхового пространства тем не менее может вступить в серьезное противоречие с национальным законодательством, запрещающим деятельность на территории страны незарегистрированных и не имеющих национальной лицензии страховщиков, а также еще более обострить проблему страховых мошенничеств и поставить вопрос о дополнении гражданского законодательства, связанного с вступлением договора страхования в силу при использовании электронной системы заключения договоров страхования, предоставлением информации, электронной авторизацией и другими юридическими аспектами.
Уже в начале 90-х гг. роль, которую играли иностранные страховщики в развитии национальных страховых рынков стран ОЭСР, была достаточно велика. В области страхования иного, чем страхование жизни, доля иностранных страховщиков, полученная в странах-участницах представительствами, дочерними обществами иностранных страховщиков, а также контролируемыми ими компаниями, составляла от 0,22% в Финляндии до 62,3% в Канаде. В страховании жизни этот показатель также не отличался однотипностью и варьировался от 0% в Финляндии, Норвегии и Швеции до 36,1% в Австрии.
Развитие интернета существенно увеличит долю иностранного участия в получении страховой премии на национальных страховых рынках в режиме трансграничной торговли.
Растущая урбанизация, рост стоимости промышленного оборудования постоянно увеличивают вероятность убытков и стоимость катастрофических последствий стихийных бедствий.
По некоторым оценкам, в 1999 г. зарегистрировано рекордное количество катастрофических событий — 755, которые причинили убытки на сумму более 100,0 млрд. долл. и явились причиной гибели более 105,0 тыс. чел. Более 80% всех страховых убытков, общая стоимость которых оценивается в сумме около 28,6 млрд. долл., были причинены несколькими стихийными бедствиями: штормы Мартин и Лотар в декабре 1999 г. в Европе - 6,7 млрд. долл., ураган Типхон в Японии - 3,0 млрд. долл., ураганы и торнадо в США — 3,9 млрд. долл., землетрясения в Турции и на Тайване — 3,0 млрд. долл.
Следует отметить, что сценарий развития и потенциальный ущерб от ранее произошедших стихийных бедствий в современных условиях оцениваются специалистами как куда более разрушительный. Так, ураган Эндрю в США, ставший причиной совокупного ущерба в сумме 15,0 млрд. долл. в 1992 г., мог бы при чинить ущерб современной стоимостью в 6 раз выше49. Такие оценки оказывают существенное влияние на потребность в перестраховочной емкости, влекут за собой необходимость повышения капитализации мирового страхового и перестраховочного рынка, изменение концепции риск-менеджмента у страхователей, страховщиков и перестраховщиков, необходимость привлечения дополнительных финансовых емкостей на фондовом рынке для покрытия потенциальных убытков.
Главными причинами существенных изменений, происходящих в структуре мирового страхового рынка, являются:
- дальнейшая концентрация страхового бизнеса и усиление роли крупнейших международных страховых компаний;
- изменение структуры потребления страховых услуг в сторону увеличения доли страхования жизни и других видов личного страхования в результате демографических изменений и изменения социальной политики государств;
- сокращение доли развитых страховых рынков США и Европы в структуре поступления страховых премий в результате высокого уровня насыщения потребительского спроса на традиционные виды страховых услуг массового потребления, а также повышения роли самострахования и использования иных инструментов риск-менеджмента в деятельности крупнейших международных ТНК.
Если в середине 80-х гг. доля страховой премии, полученной страховым рынком США, в общем объеме мировой страховой премии составляла около 50%, доля европейских стран — около 26%, а доля стран Азии — менее 20%, то к концу 90-х гг. баланс между указанными группами стран составлял около 32%, приходящихся на каждый из выделенных в структуре мирового страхового рынка стран. Доля других стран в общей структуре мирового страхового рынка остается неизменной и не превышает 5% общего объема полученной страховой премии. Это свидетельствует о существенных структурных сдвигах на мировом страховом рынке.
Динамика развития страхового рынка в выделенных секторах позволяет прогнозировать дальнейшее сокращение доли США в общем объеме мировой страховой премии при одновременном увеличении доли европейских стран за счет интенсивного развития коммерческого страхования в странах Центральной и Восточной Европы, странах СНГ и Балтии. Уже в 1998 г. объем страховой премии, полученный этими странами, составлял около 16,0 млрд. долл., т.е. около 4,5% совокупного объема страховой премии, полученной европейскими странами. При этом если темпы роста страховой премии в странах ЕС в указанный период составляли в среднем 20% в год (в долл.), а в некоторых странах — Германия, Великобритания — составляли не более 2% в год, то в Польше, Венгрии, Чехии и странах Балтии — от 33 до 50% (показатели развития страхового рынка Российской Федерации приведены в разделе 4 настоящего исследования). Бурный рост развития страхования в перечисленных странах является следствием глобальных макроэкономических реформ в начале 90-х годов, приватизации страхового сектора, расширения доступа иностранных страховщиков на национальные страховые рынки, реформы социального страхования, стимулирующей развитие частного коммерческого страхования жизни и пенсионного обеспечения. Так, в Польше, Венгрии, Литве, Латвии страховые премии по долгосрочному страхованию жизни, заключенному на срок от 5 до 10 лет, исключаются из налогооблагаемого дохода работодателей, также не подлежит налогообложению инвестиционный доход страховщиков, полученный от инвестиций средств страховых резервов по страхованию жизни.
Возможно также прогнозировать увеличение доли стран Южной Америки как следствие интенсивного развития коммерческого страхования в результате проводимых социальных реформ в большинстве из них (Аргентина, Чили, Бразилия), а также демонополизации национальных секторов страхования. В середине 90-х годов темпы роста поступлений страховой премии в Латинской Америки существенно превышали среднюю динамику развития мирового страхового рынка. Так, только в 1994 г. показатель прироста страховых премий составил около 33%, тогда как в Бразилии превысил — 100% за год. Доля стран Латинской Америки в мировом страховании ином, чем страхование жизни, в результате увеличилась и составляет около 3%. В области страхования жизни спрос на частное страхование также увеличивается: общий объем страховой премии составляет около 6 млрд. долл. (или 0,7% совокупной мировой страховой премии, полученной по страхованию жизни в 1994 г.), что в значительной мере является результатом реформ государственного пенсионного обеспечения. Большинство специалистов связывают интенсивный рост национальных страховых рынков в Латинской Америке с умеренным экономическим ростом, приватизацией национальных страховых и перестраховочных обществ, либерализацией доступа иностранных страховщиков на национальные рынки. Основные реформы в этик странах произошли в период 1990—2000 гг.: в 1990—1994 гг. постепенно сняты ограничения по доступы иностранных страховых компаний на национальные рынки, в 1994—2000 гг. страховые рынки страхования и перестрахования демонополизированы. По имеющимся данным, страховой рынок Бразилии (общий сбор страховой премии составляет около 17,0 млрд. долл.) имеет наибольшие перспективы развития с устойчивыми темпами роста от 15 до 30% (в долл.) в год.
Перспективы развития азиатского сегмента мирового страхового рынка в ближайшее время во многом зависят от того, насколько быстро будут преодолены последствия финансового кризиса 1997 г., в результате которого совокупная доля этого сегмента мирового страхового рынка в структуре мировой премии сократилась более чем на 8%. Особенно значимыми последствия кризиса оказались для страхового рынка Японии, демонстрировавшего до 1996 г. активный рост: только за период 1984—1996 гг. размер полученной страховой премии увеличился с 76,7 млрд. долл. до 519,6 млрд. долл., т.е. ежегодный прирост страховой премии в указанный период времени составлял 44,4% в год. Немаловажным фактором развития региона являются приватизация и снятие ограничений на деятельность иностранных страховых компаний в Индии, а также существенная либерализация доступа на страховой рынок Китая иностранных страховых компаний. Эти факторы, одновременно с зарегистрированной тенденцией роста основных экономических показателей, могут оказать существенное влияние на структуру мирового страхового рынка.
Хотя страховой рынок Индии и входит в число 25 наиболее развитых страховых рынков мира, получая 7,2 млрд. долл. страховой премии в год, до настоящего времени уровень развития страхования в стране остается крайне невысоким: доля страхования в ВВП составляет около 1,8%, а по размеру страховой премии по страхованию жизни на душу населения страна занимает 57-е место в мировых показателях. Государственная монополия на страхование и перестрахование была отменена в Индии в 1999 г. Наиболее существенными элементами реформы можно считать: разрешение иностранным инвесторам владеть до 40% капитала индийских Страховщиков, 20-кратное увеличение размера требования к минимальному капиталу страховой организации до 1000,0 млн. рупий, а также отмена обязательной цессии (перестрахования) в пользу национальной перестраховочной компании. В настоящее время подписано более 20 протоколов о намерении с участием иностранных страховых компаний об учреждении совместных страховых компании в стране в том числе с участием крупнейших международных страховщиков: Allianz, Commercial Union, Royal & Sun Alliance, AIG, Zurich Insurance, Cigna.
Экономические реформы в страховом секторе Китая были начаты в 1995 г. принятием закона о страховании и отменой государственной монополии на страхование. Было разрешено учреждение дочерних обществ иностранных страховщиков в свободных экономических зонах: Шанхае, Гуаньчжоу, Шеньжсне и ряде других. Уже сейчас такие международные страховые компании, как Royal & Sun Alliance, AIG, имеют право на продажу страховых услуг в Китае. В целом 113 страховщиков из 17 стран мира имеют в Китае свои представительства. В течение 1999 г. еще 4 иностранные страховые компании получили разрешение на продажу страховых услуг на национальном рынке. Китайский рынок входит в число крупнейших мировых рынков, ежегодный сбор страховой премии составляет около 13,2 млрд. долл., ежегодный прирост страховой премии в последние годы составляет более 39%, в том числе по страхованию жизни — 46%. Роль государственной страховой компании является определяющей, на ее долю приходится около 80% совокупного сбора страховой премии. Тем не менее уровень развития страхования в стране по-прежнему невысок — около 11 долл. в год составляет страховая премия, приходящаяся на душу населения. Приведенные в совокупности эти предпосылки позволяют предсказывать высокие темпы развития страхования в стране в ближайшем будущем.
Глобализация страхового рынка.
- анализ использования прибыли предприятия
- договор купли продажи недвижимого имущества
- лицензирование страхования
- онлайн кредиты заявки
- расчет платежными поручениями