Контекст

Партнеры

Инфо


RosInvest.Com ,

 -

Все о финансах и финансовой деятельности фирмы.

 

 

Классификация ценных бумаг

 

Направленность финансовых инвестиций предприниматель­ских фирм в современных условиях хозяйствования в основном ориентируется на фондовые инструменты, т.е. ценные бумаги. Ин­вестиции в ценные бумаги составляют в среднем 80% общего объема финансовых инвестиций фирм. Это определяет необходи­мость более подробной характеристики ценных бумаг.
Ценная бумага — финансовый документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). Иными словами, ценная бумага — это особая форма существования капитала наря­ду с его существованием в денежной, производительной и товар­ной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются права на него, зафиксирован­ные в форме ценной бумаги.
Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:

  • перераспределяет денежные средства (капиталы) между отрас­лями и сферами экономики, территориями и странами;
  • предоставляет определенные дополнительные права ее владель­цам, помимо права на капитал, например, право на участие в управлении, право на первоочередное получение соответствую­щей информации и т.п.;
  • обеспечивает получение дохода на капитал и (или) сохране­ние и возврат самого капитала.

Ценные бумаги классифицируются по многим признакам, на рисунке приведена классификация ценных бумаг в зависимости от присущих им инвестиционных качеств.

Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам

По содержанию финансовых отношений различают долевые цен­ные бумаги (акции), выражающие отношения имущественного права, и долговые ценные бумаги (облигации), выражающие от­ношения займа.
По форме существования ценные бумаги могут быть в докумен­тарной форме, т.е. иметь бумажную форму, и в бездокументарной форме, т.е. существовать в виде бухгалтерских записей.
По видам эмитентов выделяют государственные ценные бума­ги; ценные бумаги субъектов РФ; ценные бумаги хозяйствующих субъектов. Данная классификация интересна с точки зрения рис­ка, который несут в себе ценные бумаги различных эмитентов.
Государственные ценные бумаги представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвес­тиционного риска, однако и уровень инвестиционного дохода по ним, как правило, наиболее низкий. Кроме этого, следует отме­тить, что путем изменения учетной ставки Центрального банка государство имеет возможность влиять на реальный уровень инве­стиционного дохода по эмитированным ценным бумагам в пери­оды резких колебаний конъюнктуры финансового рынка.
Уровень инвестиционных качеств ценных бумаг субъектов РФ в значительной степени определяется уровнем инвестиционной привлекательности соответствующих регионов, уровень риска по таким бумагам обычно также невысок, невысок и уровень дохода.
Ценные бумаги коммерческих организаций являются достаточ­но рискованными, но при этом уровень доходности по ним обыч­но выше указанных ранее ценных бумаг. Поэтому в мировой прак­тике инвестиционные качества этих ценных бумаг считаются дос­таточно высокими, однако в российских экономических условиях в связи с низкой эффективностью хозяйственной деятельности большинства организаций ценные бумаги этих организаций обла­дают низкими инвестиционными качествами.
По способу формирования различают первичные (акция, обли­гация, вексель) и вторичные или производные ценные бумаги (варранты, опционы, финансовые фьючерсы).
По степени связи с конкретным владельцем выделяют именные ценные бумаги и ценные бумаги на предъявителя. В связи со слож­ной процедурой оформления именных ценных бумаг и существо­ванием контроля со стороны эмитента за их обращением эти цен­ные бумаги обладают низкой ликвидностью и, как правило, вызывают незначительный интерес со стороны инвесторов.
По периоду обращения ценные бумаги делятся на краткосроч­ные и долгосрочные. Период обращения краткосрочных ценных бумаг определяет достаточно высокий уровень их ликвидности, для этого вида бумаг характерен относительно низкий уровень инвестиционного риска и незначительный уровень доходности. Для долгосрочных ценных бумаг, наоборот, характерен высокий уро­вень риска, но и значительный уровень инвестиционного дохода.

Медиа Контекст

Реклама

Классификация ценных бумаг

Статистика

Классификация ценных бумаг по различным признакам Rambler's Top100