Показатели банкротства.

Количественные индикаторы.

Под количественными индикаторами понимаются, в основном, финансовые показатели, определяемые в процессе управленческого учёта.
Для предсказания краха компании используются сле­дующие количественные факторы:

• небольшая величина показателя отношения движе­ния денежных средств к общим обязательствам;
• высокая величина показателя отношения долговых обязательств к акционерному капиталу и показателя от­ношения долговых обязательств к общей сумме активов;
• незначительный доход на инвестиции;
• малая рентабельность;
• скромная величина отношения нераспределенной прибыли к общей сумме активов;
• низкий уровень отношения оборотного капитала к общей сумме активов и отношения оборотного капитала к продажам;
• недостаточный уровень отношения необоротных ак­тивов к среднесрочным и долгосрочным обязательствам;
• малый коэффициент покрытия процента;
• нестабильная прибыль;
• скромные размеры компании, определяемые объе­мами продаж и (или) общей суммой активов;
• резкое снижение цены акций компании, цены об­лигаций и прибыли;
• существенное увеличение коэффициента «Бета», представляющего изменения цены акции компании отно­сительно рыночного индекса;
• большая разница между рыночной ценой акции и балансовой ее стоимостью;
• снижение дивидендных платежей;
• значительный рост средневзвешенной стоимости капитала компании;
• высокий показатель отношения постоянных затрат к общим затратам;
• неспособность поддерживать должный уровень не­оборотных активов (например, уменьшение величины от­ношения ремонтных затрат к необоротным активам).

 

Качественные индикаторы. 

Качественные факторы — это выводы, формируемые в результате управленческой деятельности, менеджером или аудитором, в результате проведения проверки.
Качественные факторы, предсказывающие банкротство, включают:

• плохую систему финансовой отчетности и неспо­собность контролировать расходы;
• неопытность руководства компании;
• наличие спада в промышленности;
• неспособность фирмы получать соответствующее финансирование и значительные кредитные ограничения на любое получаемое финансирование;
• неспособность погасить просроченные обязательст­ва;
• неквалифицированное управление компанией;
• внедрение бизнеса в сферы, где у менеджеров нет опыта работы и где они некомпетентны;
• неспособность менеджеров быстро перестраиваться в связи с изменениями на рынке, идти в ногу со временем, особенно в технологически ориентированном бизне­се;
• высокий уровень коммерческого риска;
• неудовлетворительное страховое покрытие;
• осуществление незаконных мошеннических дейст­вий (скажем, искажение данных о товарно-материальных запасах с целью избежать надвигающегося банкротства);
• недоучет менеджерами особенностей циклической деятельности бизнеса;
• неспособность перестраивать производство в соот­ветствии с изменениями запросов потребителей;
• учет требований строгого правительственного регу­лирования;
• восприимчивость к нехваткам энергии;
• учет потенциальной ненадежности поставщиков;
• пересмотр долговых и арендных соглашений;
• недостаточно качественную систему бухгалтерской и финансовой отчетности.